قیمت گذاری و پوشش ریسک اختیارات مالی مبتنی بر شکاف قیمت

در بازارهای مالی، رویداد یا خبر ناگهانی ممکن است باعث کاهش شدید قیمت دارایی شود که به شکاف قیمت معروف است. این شکاف، باعث ایجاد ریسک در سبد سرمایه گذاری می گردد که آن را ریسک شکاف می نامیم. ریسک شکاف اغلب در بیمه سبد با نسبت ثابت مطرح می شود. اختیارات مالی مبتنی بر شکاف قیمت که به اختصار اختیارات شکاف گوییم، رده ای از ابزارهای مشتقه پیچیده محسوب می شوند که دارنده آن را، در برابر حرکت سریع و نزولی بازار، تحت حمایت قرار می دهند. در این پایان نامه، ابتدا به بررسی قیمت دقیق و تقریبی اختیار شکاف می پردازیم. سپس اثرات نرخ بهره تصادفی و نوسانات تصادفی را روی قیمت اختیار شکاف تحلیل می کنیم. در پایان، پوشش ریسک اختیارات به روش پوشش ریسک مرتبه دوم را توضیح می دهیم و پوشش ریسک اختیار شکاف که به وسیله اختیار فروش اروپایی کوتاه مدت انجام می شود را نیز بیان می کنیم.